해외선물

1분기 수익 약세   LG에너지솔루션의 1분기 잠정실적은 전년비 75% 감소한 1573억원을 발 표했다. 우리는 1분기 LG화학의 영업이익 약 1170억원을 추정하며, 이는 전년비 85% 감소한 저조한 실적이다. 1분기 영업이익 Consensus 1653억을 하회할 것으로 예상한다. 첨단소재 는 리튬가격 약세에 따른 이익 감소로 약 340억원(OPM4.0%)를 예상하고, 석화부문은 1분기 유가 상승에 따른 납사가 상승에도 불구, BD 및 BZ을 제외한 대부분 제품군의 수익성 하락으로 영업손실을 지속한 것으로 추정 한다.   ’24년 수익 추정 하향   동사 연결 기준 영업이익은 전년대비 38% 감소한 약 1.6조원을 추정한다. 이는 Consensus 2.9조원을 약 46% 하회하는 수..

1Q24 기존 당사 추정치, 시장 기대치 큰 폭 상회 전망 1Q24 실적은 매출액 1,480억 원(YoY +19.3%, QoQ +5.1%), 영업이익 200억 원(YoY +122.8%, QoQ +210.1%, OPM 13.5%)으로 추정한다. 기존 당사 전망치 (매출액 1,362억 원, 영업이익 134억 원)와 시장 컨센서스(매출액 1,381억 원, 영업이익 122억 원) 대비 매출액은 +8.7%, 영업이익은 +53.8% 상회하는 우수 한 실적을 거둘 것이다. 실적 호조세의 주된 이유는 동사가 호흡기 질환 치료제 강자라는 점이다. 1) ‘펠루비’: 1Q24 매출액 150억 원(YoY +54.1%, QoQ +14.7%) 류마티스 관절염 치료제로 시작하였으나, 현재는 해열소염진통제로서 주로 처 방되고 있는 ..

1분기 실적은 턴어라운드 성공 전망 1분기 영업이익은 2,281억원(+6%QoQ, -18%YoY)으로 3개 분기만에 전 분기대비 실적개선이 예상된다. 단, 글로벌 철강업황 부진 장기화에 따른 트 레이딩부문 수익성 회복 지연으로 현재 컨센서스 2,502억원과 키움증권 기존 추정치 2,999억원에는 미치지 못할 전망이다. 22년과 23년 실적이 워낙 대단하였었기에 올해 1분기 실적이 다소 아쉬울 순 있지만 작년 하반기 이후 철강업황 부진이 지속되었음에도 불구하고 분기 영업이익 2,000억원 이상의 안정적 이익체력이 유지되고 있음은 23년 포스코 에너지와의 합병을 매우 긍정적으로 평가할 수 있는 대목이다. 미얀마 가스전을 중심으로 2분기 이익모멘텀 확대 전망 2분기 영업이익은 2,752억원(+21%QoQ, -..

1Q24 낮은 매출 수준으로 이익 기대치 하회 전망 1분기 연결 매출액은 4,394억원(YoY -1%, QoQ +1%), 영업이익은 67억원 (YoY -71%, QoQ +12%)으로 시장 기대치 매출액 4,844억원, 이익 228억원을 각각 -9%, -71% 하회할 것으로 전망된다. 의료 파업 영향은 수액제와 항생제 제품에서 일부 있었으나, 매출액에 미치는 영향이 크지 않았을 것으로 예상된다. 다만, 지난해 상반기에 몰렸던 해외사업 부 매출이 올해 고르게 분산되면서 전년동기 대비 676억원(YoY -12%) 하락이 전망되고, 기술료 수익이 1Q24 25억원 내외로 추정되면서(vs 1Q23 약 72억 원) 매출이 전년 동기와 유사할 것으로 보인다. 매출 성장이 제한된 가운데, R&D 비용과 광고선전비 등 ..

1Q24 영업이익 1조 3,329억원, 시장 컨센서스 상회 1Q24 연결 실적은 매출액 21.1조원(-9% QoQ, +3% YoY), 영업이익 1조 3,329억원(+326% QoQ, -11% YoY)으로, 시장 컨센서스(1조 2,873억원)를 상회했다. 다만 당사 예상치(1조 4,857억원)는 하회했는데, 이는 H&A 사업부 의 영업이익률이 11%로, 볼륨존 중심의 제품 믹스 변화로 인해 당사 추정치 (12%)를 소폭 하회했기 때문이다. 주요 사업부별 매출액은 세트 수요의 개선 과 함께 모두 전년 대비 증가했으며, 사업부별 영업이익은 다음과 같다. - H&A(가전): 9,696억원(-5% YoY), opm 11%(-2%p YoY) 예상. 볼륨존 성과를 확대하며 분기 최대 매출액을 달성했으나, 수익성은 당..

무주공산, 파트C 어드밴티지 원격진료 시장 최초 진입 토마토시스템의 원격진료가 미국 보험사와 계약하게 된 계기는 결국 RPM(Remote Patient Monitoring)의 개화에 있다. 2022 년 CMS(Center for Medicare & Medicaid services)가 RPM 을 위한 CPT 코드를 발급하면서 시작되었다. 바이탈 모니터링을 통한 입원 및 진료 비용을 줄이기 위한 정책으로 환자의 1 달 내 데이터 업로드 횟수 및 시간에 따라 수가를 지급한다. 동사가 최초로 진입한 메디케어 어드밴티지 민간 보험사들은 신규 가입자 확보를 위해 뛰어들고 있는 형태이며 RPM+원격진료 시스템 계약이 늘어날 것으로 기대된다. 현재 동사는 가입자당 월 구독 6.9 달러(RPM 4.9 달러+원격진료 2 ..

실적은 대체로 부합 전망 1분기 연결 매출액은 8,735억원(YoY +21%, QoQ -19%), 영업이익 2,264억원 (YoY +18%, QoQ -35%, OPM +26%)로 시장 컨센서스 매출액 9,170억원, 영 업이익 2,329억원을 각각 -5%, -3%로 대체로 부합할 것으로 전망된다. 1,2,3공장은 여전히 풀(Full) 생산 중이며, 4공장의 1차 생산분인 6만 리터는 순조롭게 가동 중이다. 남은 18만 리터가 현재 램프업(Ramp-up) 단계로 4공 장의 매출 기여는 하반기로 갈수록 고정비를 커버하는 레버리지 효과가 기대된 다. (‘24년 연간 4공장 DS 매출 기여 20%, ‘25년 30% 수준 전망) 생산 일정에 따라 1분기가 연중 실적 중 가장 낮을 것으로 예상되는 가운 데 ’25...

중국 수출 정상화로 실적 개선 가시성 상승세 삼양식품은 중국 온라인 채널 사업 정비가 완료되면서, 월별 중국 수출이 회복세를 보이고 있다. 따라서, 2분기 해외 매출액은 1) 중국 수출 정상화에 따 른 Re-Stocking 효과, 2) 6.18 쇼핑 행사 선수요 등에 힘입어, QoQ 증가 가시성이 높은 것으로 판단된다. 전사 수익성의 방향성도 긍정적으로 전망된다. 1) 판매량 증가에 따른 영업레버리지 효과, 2) 원재료 투입단가 안정화 등이 기대되기 때문이다. 특히, 작년 하반기에는 광고선전비 등 마케팅 투자를 확대했기 때문에, 전사 수익성의 기저가 낮은 편이고, 글로벌 판매량 성과에 따라 영업이익률이 한 단계 상향될 가능성도 열려 있는 상황이다 미국 수출 Level-up으로 글로벌 확장성 강화 전망 중..

4분기 영업이익 379억 원, 기대보다 부진 4분기 매출액 1,571억원(yoy +36.3%), 영업이익 379억원(yoy +47.5%, OPM24.1%)을 기록했다. 스트레이 키즈 438만 장, 니쥬 16만 장의 앨범이 반영되었고, 돔 공연을 포함한 스트레이 키즈, 트와이스, 니쥬의 일본 공연 매출은 2024년으로 이연 되었다. 글로벌 음원 매출의 성장, 라이브네이션 북미 콘서트 초과이익 정산분 반영, 일본 공연 MD 호조 포함 MD부문 역대 최고 실적 달성 등 매출 라인업은 탄탄했다. 다만, 중국 JV 지분취득에 따른 손상차손, 네이버제 트 공정가치평가 등의 영업 외 손실 반영으로 당기순이익은 대폭 하락하였다. 2024년 일본 중점 공략, 마진 컬러는 비비드해진다 동사는 트와이스, 미사모, 스키즈, ..

강세를 확인한 1월과 2월 2024년 1~2월 카지노 순매출액은 각각 745억원(yoy +53.2%), 813억원(yoy +82.0%)을 기록했다. VIP 방문객은 13.9천명(yoy +36.5%), 13.1천명(yoy +54.4%)으로 지난해 하반기부터 월 13천명 이상이 유지되고 있다. 춘절이 속 했던 2월에는 중국VIP는 3천명으로 1월 대비 19% 증가했으나, 일본 VIP가 같 은 기간 -17% 감소하여 전체적인 모객이 전월대비 감소했다. 1월 대비 VIP 방문객의 소폭 감소가 발생했지만, 드랍액은 강한 체력을 확인했 다. 1월 5,689억원(yoy +19.4%), 2월 5,654억원(yoy +56.0%)으로 2H23 월 평균 5,557억원 보다 증가했다. 홀드율 또한 12.2%, 13.6%를 달..