해외선물

아시아 최대 보안 데이터셋 보유 업체 샌즈랩은 2004년에 설립된 사이버 위협 인텔리전스(CTI) 전문기업이다. 기존 사이버 보안은 바이러스 및 웜 등을 치료하는 사후 대응의 성격이 짙었다면 최 근에는 사이버 위협에 대한 공격 시나리오를 분석, 국가 및 그룹 파악, 공격 기 법 등 다양한 정보를 추출해서 보안 전략을 수립, 능동적 대응이 가능해졌다. 특히 보안 분야는 하루에도 15~20만 개의 위협이 이루어지기 때문에 사람이 직접 대응하지 못하고 가장 빠르게 AI모델들을 적용시킨 산업이다. 동사는 보 안 인공지능 모델들을 개발, 기존 Malwares.com을 CTX로 올해 3Q 업그레이 드하여 신규 서비스 중에 있다. 보안 솔루션의 성능은 로우데이터 학습량이 좌 우하는데 동사가 확보한 데이터셋은 300억..

보안소재 사업: 해외 매출 확대와 마진 개선 동사는 지폐, 여권, 신분증 등의 위조 여부를 감지하기 위해 필요한 보안 소재 인 기능성 특수 안료를 제작하는 기업이다. 현재 이러한 보안소재는 지폐, 여권, 신분증, 보안문서 등 국가보안 영역은 물론 상표 보호, 티켓, 상품권 등 민 간보안 영역에서도 널리 사용되고 있다. 첨단보안소재 적용 시장은 CAGR 6% 정도씩 꾸준히 성장하고 있는 시장이다. 그간, 동사 보안 소재 수요는 국내 수요처 확대 및 수입 소재 국산화 니즈에 따라 점진적으로 증가하였다. 그리고 최근에는 고무적이게도, 국내 뿐만 아니 라 해외에서도 수요가 확대되고 있다. 2022년 해외 수출 비중이 5%에 그쳤지 만, 3Q23 누적 기준 수출 비중은 29%로 크게 확대되었다. 현재 해외 화폐,..

반도체 및 디스플레이 공정 환경 제어 설비 업체 동사는 반도체 및 디스플레이 공정에서 온습도, 가스 등 전반적인 환경 제어 역할을 위한 설비를 전문으로 제조하는 업체이다. 최근 제조공정 기술 고도화 에 따라 공정의 환경 제어가 수율에 끼치는 영향이 커지고 있으며, 동사 설비 의 기술 난이도와 중요도 또한 높아지고 있다. 매출 내 비중은 1H23 기준 THC(초정밀 온습도 제어 장비)가 63%, FFU(공기 정화 장치)가 21%, TCU(항 온기장치)가 4%를 차지한다. 동사의 주력 장비인 THC는 주로 반도체 포토 공정에 도입되는 트랙 설비에 대 당 1대 이상씩 도입되는 것으로 파악되며, 온습도 제어 및 안정화 시간 등 에서 높은 기술 경쟁력을 보유하고 있다. 이에 기존 해외 업체 의존도가 높았 던 국내..

안정적인 EMS사업, 공공기관 향 매출 확대 기대 브레인즈컴퍼니는 IT인프라 통합관리 솔루션을 판매하는 업체이다. 올해 IT/SW 업황은 중견 기업들이 투자 집행을 감축하면서 시장이 부진한 상황이다. 하지만 정부기관은 투자 및 예산 집행이 클라우드를 중심으로 증가하는 것 으로 나타남에 따라 대부분의 소프트웨어 업체들은 CC인증(보안 인증, CC인증 이 있어야 공공부문 입찰 가능)을 서두르고 있다. 동사는 CC인증을 받은 SIEM, EMS를 바탕으로 공공기관 내 입지를 구축 관제 분야에서 점유율 1위를 기록하고 있다. 이와 더불어 ITSM, 로그매니저, APM 등의 모듈화를 통해 서비 스 확장에 나서고 있으며 ITSM에서 올해 괄목할만한 성과를 나타내고 있다. SaaS형으로 공급되는 ITSM은 적은 비용으..

4Q23 실적, 기대치 부합 예상 한솔케미칼의 4Q23 실적이 매출액 1,850억원(-2%QoQ)과 영업이익 225억 원(-37%QoQ)으로, 당초 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 반도체용 과산화 수소의 매출액이 삼성전자의 NAND 가동률 상승 효과로 인해 회복세를 보이 면서, 연말 비수기에 진입하는 프리커서와 QD소재, 이차전지 바인더 부문의 실적 하락 분을 상쇄시킬 것으로 판단하기 때문이다. 영업이익의 경우 연말 반영되는 일회성 비용(성과급 등)으로 인해 전 분기 대비 하락할 것으로 보이 지만, 이에 따른 주가의 부정적 영향은 제한될 것이다. 1Q24 영업이익 398억원(+77%QoQ) 전망 한솔케미칼의 1Q24 실적은 매출액 1,990억원(+8%QoQ)과 영업이익 398억 원(+77%QoQ)으로,..

전선 부문 최고 실적 행진 전망, 해저케이블 기여 확대 전선 부문이 올해에 이어 내년에도 역대 최고 실적 행진을 이어갈 것이고, 기 업가치 개선을 주도할 것이다. 전선 부문 영업이익은 올해 2,352억원(YoY 7%), 내년 2,737억원(YoY 16%)으로 예상된다. 최고 실적의 근거로서 1) 고부가 해저케이블의 이익 기여가 확대되고, 2) LS 전선아시아, LS마린솔루션, LS머트리얼즈, 가온전선 등 손자회사들도 시너지 효과가 구체화되며 동반 호조를 보일 것이다. 해저케이블의 수주잔고는 3.6조원으로 급증했다. 최근 TenneT과 독일 해상 풍력단지 2개 프로젝트에 대해 1.7조원 규모의 공급 계약을 체결했다. 향후 10년간 해상풍력이 382GW 설치되는 과정에서 해저케이블 시장은 1,300억달러 규..

4Q23 영업이익 186억원(+25%QoQ) 전망 티씨케이의 4Q23 실적이 매출액 603억원(+12%QoQ)과 영업이익 186억원 (+25%QoQ)을 기록하며, 전 분기 대비 크게 회복될 것으로 예상된다. 주요 장비 업체들의 부품 재고 조정이 마무리됐고, 삼성전자의 시안 공장(NAND)의 가동률이 회복되기 시작했기 때문이다. 주요 제품 중 Solid SiC 부문의 매출 액은 올해 연중 최고치인 522억원(+19%QoQ)을 기록할 것으로 예상되며, Graphite 부문의 매출액은 반도체 웨이퍼 시장 수요 둔화에 따라 78억원(- 19%QoQ)으로 감소할 것으로 예상된다. 삼성전자 NAND 가동률 회복 수혜 삼성전자의 NAND 가동률 회복에 주목할 필요가 있다. 삼성전자의 시안 공장 (NAND) 가동률은 ..

4분기 실적 추정치 하향, 전동공구와 ESS 미흡 4분기 영업이익 추정치를 5,232억원에서 4,481억원(QoQ -10%, YoY -9%) 으로 하향 조정한다. 당초 예상에 비해 1) 전동공구용 원형전지가 고객사 재고 부담으로 인해 더욱 부진하고, 2) ESS는 LFP 주도 트렌드 속에서 NCA 기 반 신제품 효과가 미흡한 것 같다. 3) 자동차전지는 경쟁사들에 비해 가동률 및 수익성 면에서 여전히 양호하지만, 전미자동차노조(UAW) 파업 이후 북미 시장 수요가 일부 둔화되는 조짐이 감지된다. 전자재료는 OLED소재 주도로 유의미한 반등 기조를 이어갈 것이다. 실적 추정치를 하향하되, 자동차전지가 상대적으로 양호하다는 점에서 기업 가치에 미치는 영향이 제한적이라고 판단해 목표주가는 75만원을 유지한다...

4Q23 전사 영업흑자 전환 전망 SK하이닉스의 4Q23 실적이 매출액 10.5조원(+16%QoQ)과 영업이익 1,613억원(흑자 전환)으로, 영업흑자 전환에 성공하며 시장 컨센서스(FnGuide: 영업적자 1,677억원)를 상회할 것으로 전망된다. DRAM과 NAND의 가격이 시장 기대치보다 더욱 크게 반등할 것으로 판단하기 때문이다. 4Q23 DRAM은 출하량 증가(b/g +9%QoQ)와 가격 상승(blended ASP +12%QoQ)이 동반 되며 1.6조원(+164%QoQ)의 영업이익을 기록할 것으로 예상되고, NAND는 가격 반등(+13%QoQ)이 출하량 감소(-13%QoQ)를 상쇄하며 영업적자가 축소될 것 으로 전망된다. 2024년 영업이익 10.5조원 전망 오랜 기간 반도체 업황을 괴롭혀왔던 ..

HBM3/HBM3e 경쟁력 확대 국내 경쟁사가 독점하고 있던 HBM3 시장에 삼성전자의 진입이 예상된다. 올 연말·연초 Nvidia를 포함한 주요 고객들로의 HBM3 공급이 본격화되고, HBM3e 양산화를 위한 의미 있는 성과도 이룰 전망이다. 이를 위한 HBM의 capacity도 현재 대비 2배 이상 급등하며, 삼성전자의 HBM3를 둘러싼 시장 참여자들의 우려가 점차 완화되기 시작할 것으로 보인다. 메모리 가격 상승률 시장 기대치 상회 예상 업황 회복에 따른 메모리 반도체의 가격 상승 속도가 시장 기대치를 넘어설 전망이다. 스마트폰, PC, 서버 시장의 유통 재고가 정상 수준에 근접했고, 연 말·연초 예상되는 Huawei의 공격적인 재고 build-up이 메모리 반도체 가격 의 상승 탄력을 키울 것으로..